Контрольная работа по дисциплине «Финансовый менеджмент»

Задание 1. Рассчитать финансовые коэффициенты. Провести анализ по формуле Дюпона.
Данные для решения задачи 1 представлены в таблицах 1.1 и 1.2.
Таблица 1.1 — Структура имущества и источники его формирования
Показатель Значение показателя, тыс. руб.
01.01.2014 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016
1 2 3 4 5
Актив
1. Внеоборотные активы 187 625 543 322 277 188 416 305 259 503 103 540
в том числе:
основные средства 6 611 426 3 514 657 3 318 907 3 239 256
нематериальные активы 34 875 63 898 78 152 110 365
2. Оборотные, всего 173 184 851 191 660 913 207 513 814 155 460 157
в том числе:
запасы 4 770 370 4 985 680 76 222 55 162
дебиторская задолженность 128 380 239 147 904 069 175 094 863 89 543 524
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 22 765 662 26 708 507 28 436 996 64 898 705
Всего, активы 360 810 394 513 938 101 623 819 073 658 563 697
Пассив
1. Собственный капитал 236 892 662 263 953 835 296 713 355 328 181 421
2. Долгосрочные обязательства, всего 24 814 976 82 299 198 85 052 888 26 447 495
в том числе:
заемные средства 23 879 241 80 294 812 81 638 236 25 262 487
3. Краткосрочные обязательства, всего 99 102 756 167 685 068 242 052 830 303 934 781
в том числе:
заемные средства 26 440 394 101 780 074 142 615 523 262 166 766
Валюта баланса 360 810 394 513 938 101 623 819 073 658 563 697
Таблица 1.2 — Финансовые результаты
Показатель Значение показателя, тыс. руб.
2014 г. 2015 г. 2016 г.
1 2 3 4
1. Выручка 693 032 679 609 821 837 623 979 575
2. Расходы по обычным видам деятельности 637 492 681 542 873 779 571 841 900
3. Прибыль (убыток) от продаж (1–2) 55 539 998 66 948 058 52 137 675
4. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате 18 553 646 25 815 807 40 697 585
5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) (3+4) 74 093 644 92 763 865 92 835 260
5a. EBITDA (прибыль до процентов, налогов и амортизации) 206 152 262 274 822 484 304 863 863
6. Проценты к уплате 2 378 700 6 308 164 4 520 565
7. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и прочее -16 585 184 -21 328 524 -21 122 972
8. Чистая прибыль (убыток) (5-6+7) 55 129 760 65 127 177 67 191 723

Задание 2. В июне предприятие «Смена» изготовило 6 000 костюмов по цене Y тыс. руб. за каждый. Общие постоянные расходы предприятия составили 12 млн. руб. Удельные переменные расходы — Z тыс. руб.
В июле по сравнению июнем запланировано увеличение прибыли на 36%. Каков должен быть дополнительный объем реализованной продукции, чтобы прибыль возросла на 36%?
Данные для расчетов приведены в таблице 2.1.
Таблица 2.1 — Данные для расчетов
Вариант 5
Цена костюма, Y тыс. руб. 9
Удельные затраты, Z тыс. руб. 6
Постоянные затраты составляют 12 000 000 руб., проценты, выплачиваемые за заемный капитал, составляют 1 000 000 руб.
Указание:
Необходимо вычислить значение производственно-финансового рычага.

Задание 3. Компания «Прекрасная мебель» производит и реализует обеденные столы в комплекте с шестью стульями. В комплект входят два больших стула (для торцов стола) и четыре небольших стула. Менеджеры компании рассматривают вопрос о передаче стороннему субподрядчику некоторых элементов гарнитура. Данные о производстве приведены в таблице 3.1.
Таблица 3.1 — Данные о производстве
Столы Большие стулья Малые стулья
1 2 3 4
Материалы на 1 изделие, у. е. 100,00 50,00 40,00
Время на изготовление 1 изделия, ч 10,00 6,00 4,00

Окончание таблицы 3.1
1 2 3 4
Цена реализации, у. е. 300,00 150,00 100,00
Накладные затраты на 1 час работы, у. е. 2,00 2,00 2,00
Объем реализации в соответствии со спросом составляет 350 гарнитуров в год. Ограничение рабочего времени на производство гарнитуров в следующем году составит Х часов.
Данные для решения задачи приведены в таблице 3.2.
Таблица 3.2 — Данные для решения задачи
Вариант 5
Лимит рабочего времени, тыс. ч 5,40
Требуется:
1) определить, производством каких именно изделий и в каком объеме следует заниматься самостоятельно, а какое количество передать субподрядчикам;
2) объяснить, какой подход использовался при решении задачи.

Задание 4. Прогноз реализации товаров в магазине игрушек представлен в таблице 4.1.
Таблица 4.1 — Прогноз реализации товаров в магазине игрушек
Месяц Количество, шт. Прибыль/убыток, руб.
1 2 3
Сентябрь 1 100 -5 000
Октябрь 1 500 15 000
Ноябрь 3 000 90 000
Декабрь 4 000 140 000
Январь 1 000 -10 000
Итого 10 600 230 000
Данные для решения задачи приведены в таблице 4.2.
Таблица 4.2 — Данные для решения задачи
Вариант 5
Средняя цена одной игрушки, руб. 230
Удельные переменные затраты, руб. 180
Требуется:
1) определить ежемесячные постоянные затраты;
2) определить количество игрушек, которые необходимо продавать ежемесячно для достижения точки безубыточности;
3) определить количество игрушек, которые необходимо продавать ежемесячно для достижения точки безубыточности при изменении постоянных затрат до 12 000 руб.;
4) провести расчеты (п. 2–3), необходимые для достижения прибыли 3 000 руб.

Задание 5. Имеются данные о ценных бумагах производственных компаний А и В в таблице 5.1.
Таблица 5.1 — Данные о ценных бумагах производственных компаний А и В
Состояние экономики Доходность акций А, % Доходность акций В, %
1 2 3
Спад 8 12
Без изменения 9 14
Незначительный подъем 12 16
Существенный подъем 18 22
Вероятность состояния экономики приведена в таблице 5.2.
Таблица 5.2 — Вероятность состояния экономики
Состояние экономики Вариант
5
Спад 0,25
Без изменения 0,25
Незначительный подъем 0,25
Существенный подъем 0,25
Необходимо рассчитать ожидаемую и среднюю доходность акций и показатели риска. Какая ценная бумага более предпочтительная для инвестирования и почему?

Задание 6. Эксперты компании Х составили сводные данные о стоимости источников капитала компании в случае финансирования новых проектов. Данные представлены в таблице 6.1.
Таблица 6.1 — Данные о стоимости источников капитала компании в случае финансирования новых проектов
Диапазон величины источника, тыс. руб. Заемный капитал, % Привилегированные акции, % Обыкновенные акции, %
1 2 3 4
0–250 8 12 15
250–500 8 14 16
500–750 9 15 17
750–1 000 10 15 18
Свыше 1 000 12 18 20
Целевая структура капитала компании представлена в таблице 6.2.
Таблица 6.2 — Целевая структура капитала компании
Структура капитала, % Вариант
5
Привилегированные акции 25%
Акционерный капитал 25%
Заемный капитал 50%
Рассчитайте средневзвешенную стоимость капитала для каждого диапазона финансирования и сделайте выводы.