Долгосрочная финансовая политика ИК

Задача 1
Определите общую стоимость (цену) капитала, если ( тыс.руб.):
1) кредиты банка – 2800;
2) выпущено облигаций – 15000;
3) амортизация – 8000;
4) цена кредитов банка – 15%;
5) цена источника «облигации» – 12,4%;
6) цена амортизации – 14,9%.
Критерии оценки
Корректность описания условий задачи, правильность решения и толкования полученного ответа.

Задача 2
Выберите вариант структуры капитала, обеспечивающий максимальный эффект финансового рычага и рассчитайте по формуле и в табличной форме, если:
1) рентабельность активов – 22%;
2) процент за кредит – 19%;
3) ставка налога на прибыль – 20%.
№ п/п   Показатель   Вариант
       А   Б   В   Г
1   Сумма капитала, тыс.руб. в том числе:
2   • собственный, тыс.руб.   90   90   90   90
3   • заемный, тыс.руб.   —   30   60   90
4   Премия за риск, %   —       1   2
Критерии оценки
Корректность описания условий задачи, правильность решения и толкования полученного ответа.

Задача 3
Рассматриваются два инвестиционных проекта, различающихся характером вложения средств по годам. Требуется выбрать лучший проект по критерию величины дисконтируемых затрат, если:
1) норма дисконта – 0,08;
2) год приведения – третий.

Задача 4
На предприятии осуществлены реконструкция и перевооружение производства. Сумма капиталовложений составила 8 млн.руб. Денежные поступления по годам составили:
• I-й – 1000 тыс.руб.;
• II-й – 2300 тыс.руб.;
• III-й – 2700 тыс.руб.;
• IV-й – 2300 тыс.руб.;
• V-й – 2100 тыс.руб.
Итого – 10400 тыс.руб. Ставка дисконтирования – 9 %.
Требуется определить срок окупаемости капиталовложений на основе среднегодовой величины притока с учетом дисконтирования затрат.

Задача 5
Агрегированные баланс предприятия и отчет о прибылях и убытках за истекший год представлены в таблицах (табл. 1 и 2). Предположим, что все краткосрочные обязательства меняются пропорционально изменению объема продаж, а величина активов на 70% превышает объём продаж.
Отчет о прибылях и убытках ОАО «Подмосковье» за отчётный год
Показатель   Сумма, тыс.руб.   Процент от объема продаж
Объем продаж   800   100
Затраты   560   70
Налогооблагаемая прибыль   240   30
Налог на прибыль (20%)   48
Чистая прибыль, в том числе:   192
• нераспределенная прибыль   144 (75%)
• дивиденды   48 (25%)
Баланс ОАО «Подмосковье» за отчётный год
Активы   Сумма, тыс.руб.   Процент от объема продаж   Пассивы   Сумма, тыс.руб.   Процент от объема продаж
Внеоборотные активы   720   90   Собственный капитал   200   —
Оборотные активы   640   80   Заемный капитал   1160   —
Всего, активы   1360   170   Всего, пассивы   1360   —
Требуется с шагом в 10% определить ожидаемый в следующем году рост объема продаж, требующий максимального использования собственных средств и минимального увеличения дополнительного внешнего финансирования.