ЗАДАНИЕ 1.
Выбор варианта вложения капитала на основе риска инвестиционных проектов
Выберите вариант вложения капитала (А или Б). Сравнение вариантов для выбора наиболее выгодного проведите по:
а) получаемой наибольшей сумме средней прибыли с учетом рискованности хозяйственных ситуаций;
б) наименьшей колеблемости прибыли;
в) относительному коэффициенту, учитывающему значения среднего ожидаемого финансового результата и среднего квадратического отклонения.
Полученные результаты сравните и сделайте вывод о выгодности вложения капитала.
Исходные данные для расчетов приведены в табл. 1 (для варианта А) и 2 (для варианта Б).
Таблица 1
Вариант вложения капитала А Вариант вложения капитала Б
Число случаев наблюдений Получена прибыль/Убыток Число случаев наблюдений Число случаев наблюдений
28 175 10 111
6 304 12 121
11 130 16 122
43 120 21 139
27 117 4 96
38 150 5 162
39 161 8 134
45 144
23 201
3 18
17 62
31 88
ЗАДАНИЕ 2.
Расчет страховых платежей по добровольному страхованию риска непогашения кредита
Заемщик взял кредит на определенный срок на условиях ежемесячного погашения. На основе определения кредитоспособности заемщика необходимо рассчитать страховую сумму и страховые платежи поэтапно по добровольному страхованию риска непогашения кредита, выданного хозяйствующему субъекту.
Данные о проценте за кредит, пределе ответственности страховщика, сроках использования кредита заемщиком представлены в табл. 3.
Таблица 3
Показатель Вариант 0
Срок кредита заемщиком, мес. 7
Размер кредита, тыс. руб. 300
Годовой банковский процент за пользование кредитом, % 60
Предел ответственности страховщика, % 90
Установленные тарифные ставки страховых платежей в зависимости от срока кредита приведены в табл. 4. Исходные данные для оценки риска неплатежеспособности заемщика представлены в табл.5.
Таблица 4
Срок, в течение которого заемщик пользуется кредитом, месяцы Установленная тарифная ставка
в % от страховой суммы
До 6 месяцев 2,3
До 7 месяцев 2,4
До 8 месяцев 2,5
До 9 месяцев 2,6
До 10 месяцев 2,8
До 11 месяцев 3
До 12 месяцев и более 3,5
Таблица 5
Показатель Вариант 1
Денежные средства (в кассе, на расчетном счету), тыс. руб. 9400
Ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. 105448
Краткосрочные кредиты и заемные средства, тыс. руб. 94622
Кредиторская задолженность и прочие пассивы, тыс. руб. 28226
ЗАДАНИЕ 3.
Оценка риска несвоевременной оплаты услуг клиентами при взаимодействии с предприятием
При взаимодействии с постоянными клиентами, учитывая их финансовые сложности, предприятие не вводит 100% предоплату договоров по оказанию услуг. Однако за последние три года у предприятия при взаимодействии с постоянными клиентами начала расти дебиторская задолженность. В целях сохранения клиентов необходимо определить, при взаимодействии с какими клиентами риск неплатежа со стороны пользователя услуг выше и по отношению к каким клиентам необходимо приостановить оказание услуг до 100 % оплаты договоров.
Исходные данные для расчета представлены в табл. 7.
Таблица 7
Исходные данные для расчета (выборка сроков задержки по клиентам, частота их наблюдения)
Клиент Данные n
1 Срок задержки, дни 0 4 8 9 12 18 20 24 30
Частота 2 4 3 6 4 1 1 2 1 24
2 Срок задержки, дни 1 2 4 5 7 12 15 18
Частота 1 1 5 4 1 7 4 1 24
4 Срок задержки, дни 12 13 15 17 24 31 46 48 61
Частота 1 1 1 2 3 6 4 4 2 24
6 Срок задержки, дни 2 10 11 13 14 15 20
Частота 5 2 4 6 1 5 1 24
7 Срок задержки, дни 1 3 7 9 10 12 13 14 15 16
Частота 2 2 4 3 4 3 2 1 1 2 24
8 Срок задержки, дни 2 4 5 6 7 8 14 20 22
Частота 1 5 2 3 5 3 2 1 2 24
ЗАДАНИЕ 4.
Формирование оптимального портфеля ценных бумаг
Инвестор планирует вложить капитал в ценные бумаги. После анализа рынка ценных бумаг оказалось, что наиболее подходящими являются два варианта вложения средств: вариант А с номиналом 100 руб./акция и вариант Б с номиналом 110 руб./акция. Кроме того имеется возможность вложить средства в безрисковые ценные бумаги с эффективностью 3 %. Исходные данные для расчета параметров ценных бумаг А и Б следует взять из задания 1, учитывая, что бумаг каждого вида имеется по 10 000 штук. В задании необходимо:
1. Используя только рисковые ценные бумаги и приняв, что ценные бумаги не коррелированы (не зависимы друг от друга), составить 11 портфелей по следующему принципу: в портфеле с номером i = 0…10 доля первых бумаг составляет х1=1–0,1i, доля вторых составляет х2=(1–х1), рассчитать их характеристики. Повторить расчеты для случаев положительно коррелированных бумаг (рост (снижение) доходности одной бумаги сопровождается ростом (снижением) доходности другой бумаги, коэффициент корреляции изменяется в пределах: 0< r≤ 1) и отрицательно коррелированных (рост (снижение) доходности одной бумаги сопровождается снижением (ростом) доходности другой бумаги, коэффициент корреляции изменяется в пределах: –1≤r < 0). Результаты оформить в виде таблиц, в виде табл. 12, отдельно для некоррелированных, положительно коррелированных и отрицательно коррелированных бумаг, нанести портфели на плоскость риск-эффективность и отметить траектории эффективных портфелей.
2*. Сформулировать и решить задачи формирования портфелей минимального риска при заданной эффективности и портфелей максимальной эффективности при заданном риске из трех видов ценных бумаг: акции А, акции Б и безрисковых ценных бумаг. Эффективности и допустимые уровни риска портфеля представлены в табл. 10.
Таблица 10
Показатель Вариант 0
Риск портфеля, % 15
Доходность, % 10
3*. Найти оптимальный портфель на траектории эффективных комбинаций ценных бумаг А и Б, построенной в п. 1 данного задания. Результаты вычислений проиллюстрировать графически.
