Контрольная по финансовому менеджменту (МГУПИ)

Задание 1
Фирма собирается вложить средства в приобретение нового оборудования, стоимость которого вместе доставкой и установкой составит (Io) тыс. руб. Ожидается, что внедрение оборудования обеспечит получение на протяжении 6 лет чистых доходов в суммах (CF1), (CF2), (CF3), (CF4), (CF5), (CF6) тыс. руб. соответственно. Принятая норма дисконта ® %. Определить экономическую эффективность проекта (NPV), дисконтированный срок окупаемости (Токдиск). Исходные данные по приведенным буквенными обозначениями показателям, в разрезе вариантов представлены в табл. 1.
Таблица 1
Исходные данные для решения задания 1 по вариантам
№ варианта Io CF1 CF2 CF3 CF4 CF5 CF6 r
12 220 55.0 66.0 77.0 88.0 99.0 110.0 9

Задание 2
Фирма рассматривает возможность участия в инвестировании шести проектов: «А» «В» «С» «D» «E» «F». Предполагаемые условия реализации проектов: сумма инвестиционных вложений (Io), дисконтированные денежные потоки от реализации проектов (PV), инвестиционный бюджет фирмы (Io), в тыс. руб., приведены в таблице (табл.3). Рассчитать наиболее целесообразный вариант вложений и экономическую эффективность по нему в условиях неделимости портфеля.
Таблица 3
Исходные данные для решения задания 2 по вариантам
№ вари-анта Значения показателей исходных данных по вариантам для проектов
Io «А» «В» «С» «D» «E» «F»
IoА PVА IoB PVB IoC PVC IoD PVD IoE PVE IoF PVF
12 550 176 114 132 174 154 246 242 319 88 114 242 277

Для решения используйте формат таблицы 4. При расчете индекса рентабельности проекта (PI) сохраняйте размерность до третьего знака. При определении рейтинга, первый присваивайте тому проекту, значение PI по которому будет максимально и т. д. Подберите проекты с максимальным рейтингом таким образом, чтобы сумма инвестиционных вложений по ним не превышала инвестиционный бюджет (Ioфакт<Ioплан), подставьте полученные значения в столбец Ioфакт. По выбранным проектам рассчитайте NPV и подставьте в соответствующие этим проектам ячейки. Затем определите суммарную NPV от реализации проектов и подставьте в строку Итого, этого же столбца. Сформулируйте выводы.

Задание 3
Инвестиционный фонд рассматривает возможность приобретения акций фирм «А», «В» и «С». Предполагаемые доходности и их вероятности приведены в таблице (табл. 5.) Определите риск и доходность по акциям данной фирмы и дайте рекомендации с точки зрения размещения средств в эти ценные бумаги.
Таблица 5
Исходные данные для задания 3 по вариантам
№ варианта Данные об инвестиционных качествах ценных бумаг фирм
«А» «В» «С»
Доходность, Дi в % Вероятность Рi, в долях Доходность, Дi в % Вероятность Рi в долях Доходность, Дi в % Вероятность Рi в долях
12 1 21 0,5 24 0,3 26 0,1
2 23 0,4 23 0,2 24 0,3
3 25 0,1 22 0,5 20 0,6

Задание 4
На основании исходных данных, представленных в табл. 7 рассчитайте показатели динамики и оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Сделайте выводы о состоянии и соотношении дебиторской и кредиторской задолженности в текущем периоде, по сравнению с предыдущим.
Оптимальным считается соответствие темпов роста дебиторской задолженности темпам роста выручки, а темпов роста кредиторской задолженности темпам роста себестоимости. При этом, темпы роста выручки должны опережать темпы роста себестоимости. Увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности и снижение оборачиваемости кредиторской свидетельствует о повышении использования капитала организации в ее обороте.
Для решения задания 4 используйте формат аналитической таблицы (табл.8)

Таблица 7
Исходные данные для задания 4 по вариантам
№ варианта Исходные данные о значениях показателей, в тыс. руб.
Выручка от реализации (нетто) за: Себестоимость продукции за: Средняя дебиторская задолженность за: Средняя кредиторская задолженность за:
отчетный год базисный год отчетный год базисный год отчетный год Базисный год отчетный год базисный год
12 22 000 15 000 13 500 16 000 5 750 4 700 5 300 5 900

Задание 5
На основании исходных данных представленных в таблице 9 рассчитайте минимальный размер запаса (при котором необходимо возобновлять запас) и оптимальный объем наиболее экономичного заказа (с точки зрения затрат на организацию заказа, хранение).
Для решения задания используйте формат аналитической таблицы (табл. 10).

Таблица 9
Исходные данные для задания 5 по вариантам
№ варианта Необходимое количество запасов, (К) шт. Затраты на организацию одного заказа, (З) руб. Затраты на хранение и упущенная выгода на единицу запасов, (Хз) руб. Время ожидания заказ, (Вр) дней Средний ежедневный расход запаса, Рср в шт.
12 3900 2600 220 10 42

Задание 6
На основании исходных данных (табл.11) определите величину эффекта финансового рычага и дайте объяснения полученным значениям показателя. Половина заемного капитала представлена кредиторской задолженностью, другая банковским кредитом (на восполнение дефицита собственных оборотных средств), процентная ставка по которому (Сткр) – 18% (при ставке рефинансирования ЦБ РФ (СтЦБ) – 12%). Ставка по налогу на прибыль (СтНП)24%.
Таблица 11
Исходные данные для задания 6
№ варианта Сумма капитала, тыс. руб. Прибыль до налогообложения, (Пбухг.)тыс. руб.
Всего (К) собственного (СК)
12 1350 1050 490

Задание 7
На основании исходных данных (табл. 13) определите цену капитала организации в целом и цену каждого из его источников.
Таблица 13
Исходные данные для задания 7
№ варианта Источники капитала, тыс. руб. Стоимость источников капитала, тыс. руб.
Устав-ный капитал (УК) Капитал, обра-зовавшийся в результате хозяйственной деятельности (КОРХД) Креди-торская задолже-нность (КЗ) Кредиты и займы (ЗиК) Диви-денды Налого-вые издержки (НИ) Штрафы, связанные с несвоевременным погашением задолженности по договорам (Шкз) Сумма процентов за кредит (СПКр)
12 220 520 475 260 32 530 4 15