Финансовая среда и предпринимательские риски (ИММиФ)

ЗАДАЧА 1
Рассматриваются два проекта А и Б относительно возможностей инвестирования. Известны прогнозные оценки значений дохода от каждого из этих проектов и соответствующие значения вероятностей.
Статистическим методом оценить степень риска каждого из этих проектов и выбрать один из них для инвестирования.
Мерой величины риска в статистическом методе признается колебание результатов.
Мерой колебания результатов некоторого ряда под влиянием разных факторов вероятности служит целая группа статистических величин: дисперсия, среднеквадратичное отклонение, коэффициент вариации.
Критерием выбора из нескольких инвестиционных проектов является минимум по коэффициент вариации.
Таблица 1 – Исходные данные
Прогнозируемая прибыль, тыс. д.е. Значения вероятностей
Проект А пессимистичная Х1 У1
Проект А сдержанная Х2 У2
Проект А оптимистическая Х3 У3
Проект Б пессимистичная Х4 У4
Проект Б сдержанная Х5 У5
Проект Б оптимистическая Х6 У6
Таблица 2 – Прогнозируемая прибыль, тыс. д.е.
Х1 2050
Х2 400
Х3 2670
Х4 500
Х5 900
Х6 2179
Таблица 3 – Значения вероятностей
У1 0,35
У2 0,15
У3 0,5
У4 0,5
У5 0,4
У6 0,1

ЗАДАЧА №2
При выборе рациональной стратегии производства (оптовых закупок в сфере товарного обращения) в условиях неопределенности и риска можно использовать игровые модели. Применение игровых моделей предлагается на примере компании, которая имеет несколько каналов сбыта продукции определенного ассортимента.
В розничной торговле с помощью этого примера можно определять объем оптовых покупок у поставщиков в зависимости от возможных колебаний платежеспособного спроса населения в районах реализации товара.
В задаче есть три стратегии производства продукции (закупок в сфере обращения):
S1 = 986200,50 тыс. д.е.
S2 = 1488973 тыс. д.е.
S3 = 1967962,1 тыс. д.е.
В зависимости от изменений рыночной конъюнктуры в связи с имеющимися возможностями реализации рассчитанные варианты среднегодовой прибыли, которые представлены в виде матрицы платежеспособного спроса, с учетом ожидаемого значения потерь в случае неудачного результата, связанных, например, с хранением нереализованной продукции, как следствие неиспользованных возможностей, нерационального распределения инвестиций, снижения оборотности оборотных средств, порчи или другими причинами. Значения матрицы определяются экспертным путем.
Ниже приводятся платежные матрицы по вариантам, каждый элемент которых является среднегодовой прибылью (в млн. д.е.) в результате выбора одной из трех стратегий производства (закупок) при разных состояниях рыночной конъюнктуры.
По условиям задачи требуется выбрать оптимальную стратегию производства (закупок).
Для принятия решения в условиях неопределенности необходимо использовать:
1) maxmax критерий;
2) maxmin (критерий Вальда);
3) minmax (критерий Сэвиджа);
4) критерий пессимизма-оптимизма Гурвица (к=0,6)
Для принятия решения в условиях риска необходимо использовать:
1) критерий математического ожидания;
2) критерий Лапласа;
Основываясь на полученных оценках выбрать оптимальную стратегию поведения предприятия на рынке.
Таблица 4 – Зависимость прибыли предприятия от состояния рыночной конъюнктуры и выбранной стратегии
Стратегии Состояние рыночной конъюнктуры
(столбец il) (столбец i2) (столбец i3) (столбец i4)
S1(строкаj1) -4 92 63 27
S2(строкаj2) 28 14 7 48
S3(строкаj3) 36 -8 -9 44