Задача 1.
Первоначальные инвестиции в реализацию инвестиционного проекта составляют 18 млн. руб. Проект рассчитан на 6 лет. Ежегодные поступления в пользу инвестора составят в 1-й год 2 млн. руб., в период со 2-го по 6-й годы - по 4 млн. руб. Текущие затраты по проекту в первом году 2 млн. рублей, в последующие годы по 3 млн. рублей. Остаточная стоимость основных фондов по окончании реализации проекта 1,5 млн. руб. Ставка дисконтирования 12%. Определите эффективность инвестиционного проекта.
Задача 2.
Дайте сравнительную оценку двух альтернативных инвестиционных проектов «А» и «В», сделайте выбор наиболее коммерчески привлекательного инвестиционного проекта на основании следующих данных:
Показатели Инвестиционные проекты
«А» «В»
Объем инвестиций, млн. руб. 37 24
Срок реализации проекта, лет 6 4
Сумма чистого денежного потока, млн. руб., в т.ч. по годам: 54 40
1-й год 4 10
2-й год 6 10
3-й год 8 10
4-й год 10 10
5-й год 12 -
6-й год 14 -
Ставка дисконтирования, % 9,5 12
Задача 3.
В ОАО «Ника» была запущена новая технологическая линия. Расходы на приобретение новой технологической линии составили 35 млн. руб., срок службы линии 7 лет. Для приобретения технологической линии был взят долгосрочный кредит в банке под 10 % годовых. Прибыль от внедрения новой линии за расчетный период составит: 1-й год – 5 млн. руб. Ежегодный прирост прибыли со 2-го по 7-й год 1 млн. руб.
Определите целесообразность приобретения новой технологической линии. При расчете чистого дисконтированного дохода необходимо учесть амортизационные отчисления. Ставка дисконтирования соответствует стоимости долгосрочного банковского кредита.
Задача 4.
Реализация инвестиционного проекта требует 20 млн.руб. первоначальных инвестиций. Проект рассчитан на 5 лет, ежегодные поступления в пользу инвестора ожидаются в размере:
1-й год 5 млн. руб.
2-й год 7 млн. руб.
3-й год 9 млн. руб.
4-й год 11 млн. руб.
Текущие затраты по инвестиционному проекту в 1-м году составят 2 млн. руб., в последующих периодах ожидается их ежегодный прирост на 1 млн. руб. Остаточная стоимость основных фондов по окончании реализации проекта – 4 млн. руб. Ставка дисконтирования составляет 14 %. Определите эффективность инвестиционного проекта.
Финансовые инвестиции
Задача 1.
Уставный капитал акционерного общества в размере 5 млн. руб. состоит на 80% из обыкновенных и на 20% из привилегированных акций. Номинальная стоимость обыкновенной акции составляет 1 000 руб., привилегированной 5 000 руб. Размер прибыли к распределению между акционерами – 1,2 млн. руб. По привилегированным акциям установлена фиксированная ставка дивиденда в размере 15 %. Определите, размер дивидендов, которые будут выплачены в расчёте на одну обыкновенную и одну привилегированную акции.
Задача 2.
Акционерное общество зарегистрировало 10 000 обыкновенных акций, из которых 8 500 было продано акционерам. Через некоторое время общество выкупило у инвесторов 500 акций. По окончании отчетного года собранием акционеров принято решение о распределении в качестве дивидендов 12 млн. руб. прибыли. Определите сумму дивиденда на одну акцию.
Задача 3.
Облигация номинальной стоимостью 10 000 руб. выпущена на 3 года, купонная ставка доходности составляет 14%. Цена первичного размещения облигации 9 300 руб. Определите величину банковской ставки, при которой инвестору выгодно купить облигацию.
Задача 4.
Имеются три схемы инвестирования денежных средств:
1. Вложение на 10 дней под 8 % годовых с последующим реинвестированием полученных денежных средств каждую декаду в течение месяца.
2. Вложение на 1 день под 6 % годовых с последующим ежедневным реинвестированием денежных средств на таких же условиях в течение месяца.
3. Вложение на 1 месяц под 12 % годовых.
Определите, какая из схем инвестирования денежных средств является наиболее выгодной (без учета налогообложения).
Задача 5.
Инвестор приобрел 100 облигаций компании «А» номиналом 150 000 руб. при ставке купонного дохода 17 % и 50 облигаций компании «В» номиналом 200 000 руб. при ставке купонного дохода 22 %. За год инвестором был получен доход по ценным бумагам (купонный и от погашения облигаций), который был направлен на покупку акций компании «С» номинальной стоимостью 10 000 руб. Определите, какое количество акций компании «С» приобрел инвестор.
Задача 6.
Какую сумму необходимо сегодня инвестировать в банк, чтобы через год получить 300 000 руб. при ежемесячном начислении процентов по вкладу. Номинальная годовая процентная ставка 7 %.
Задача 7.
Инвестор приобрел облигацию компании «А» номинальной стоимостью 20 000 руб. с дисконтом 5%, проценты начисляются ежегодно по ставке 14 %. Через год облигация была погашена, а полученные средства были инвестированы в акцию компании «В» номинальной стоимостью 18 000 руб. Через год по акции был получен дивиденд по ставке 20 %, после чего акция была продана на 15 % дороже цены приобретения. Все полученные доходы инвестором размещены на 4 месяца в банковском вкладе с ежемесячным начислением процентов в размере 10 % годовых. Определите эффективность вложений за весь срок инвестирования.
Задача 8.
Портфель инвестора состоит из обыкновенных акций компаний «A», «B», «C» и «D».
Наименование
акций в портфеле Количество акций в портфеле, шт. Рыночная
стоимость акции,
руб. Ожидаемая через год стоимость
акций, руб.
«A» 100 1 000 1 120
«B» 150 2 000 2 350
«C» 125 1 500 1 750
«D» 175 3 000 3 500
Определите ожидаемую через год доходность портфеля ценных бумаг.
Задача 9.
Облигация номинальной стоимостью 10 000 руб. и сроком погашения через 5 лет приобретена по цене 12 500 руб. Выплата текущего дохода производится раз в год по ставке 10 %. Получаемые текущие доходы по облигации зачисляются на банковский вклад с ежегодным начислением процентов по ставке 12 % годовых. Определите эффективность вложений за весь срок инвестирования.
Задача 10.
Акция номинальной стоимостью 25 000 руб. и ставкой дивиденда 15% приобретена по курсу 1,3 и продана через год. Доход инвестора составил 0,3 рубля с каждого инвестированного рубля. Определите курс акции.
Задача 11.
Акция номинальной стоимостью 8 000 руб. куплена по курсу 1,22 и продана владельцем через 3 года на 26 % дороже цены приобретения. В первый год текущая доходность вложений составила 17 %, во второй год ставка объявленных эмитентом дивидендов равнялась 19 %. Определите совокупную доходность инвестиций за весь срок инвестирования.
