Задача № 1
Определить эффект финансового рычага с учетом инфляции, прирост эффекта финансового рычага, составляющие прироста эффекта финансового рычага при различной структуре капитала предприятия. Структура капитала отражена в таблице 2.
Графически отобразить зависимость рентабельности собственного капитала от структуры капитала с учетом и без учета налогообложения. Дать интерпретацию полученных результатов. Темп инфляции-10 %.
Необходимые для расчета исходные данные приведены в таблице 3.
Таблица 2- Структура капитала
Предприятие Доля заемного капитала, %.
1 -
2 15
3 20
4 30
5 35
Таблица 3 – Финансовый рычаг
Нетто-результат эксплуатации инвестиций, тыс. руб. Капитал, тыс. руб. Ставка банковского процента, % Темп инфляции
450 1240 25 0,1
Задача №2
По данным таблицы 4 определить величину долгосрочных и кратко-срочных пассивов, собственный оборотный капитал по каждой стратегии. Графически отобразить варианты стратегии финансирования оборотных активов.
Таблица 4 - Стратегии финансирования оборотного капитала, тыс. руб.
Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь Внеоборотные активы
56 68 76 57 86 45 66 75 47 84 56 78 120
Задача № 3
На основании данных таблицы 5 провести первичный экспресс-анализ:
определить силу операционного рычага по анализируемому фактору;
провести анализ чувствительности прибыли к анализируемым факторам, по полученным результатам построить график эластичности прибыли к анализируемым факторам;
провести анализ безубыточности (рассчитать критическое значение анализируемого фактора;
запаса финансовой прочности по анализируемому фактору;
построить график запаса финансовой прочности по анализируемому фактору);
определить компенсирующий объем реализации при прогнозируемом изменении одного из факторов, построить кривые безразличия, проанализировать полученные результаты. Изменение факторов: ±5 %; ±10 %; ±15 %.
Таблица 5 – Первичный экспресс – анализ
Выпуск продукции тыс. ед. Цена, руб. Переменные затраты на ед., руб. Постоянные затраты, тыс. руб.
155 505 210 39800
