Контрольная работа №2 по долгосрочной финансовой политике.
Задача 1
Определите общую стоимость (цену) капитала, если (тыс. руб.):
1) кредиты банка – 2800;
2) выпущено облигаций – 15000;
3) амортизация – 8000;
4) цена кредитов банка – 15%;
5) цена источника «облигации» – 12,4%;
6) цена амортизации – 14,9%.
Задача 2
Выберите вариант структуры капитала, обеспечивающий максимальный эффект финансового рычага и рассчитайте по формуле и в табличной форме, если:
1) рентабельность активов – 22%;
2) процент за кредит – 19%;
3) ставка налога на прибыль – 20%.
Таблица 1
|
№ п/п
|
Показатель
|
Вариант
|
|
А
|
Б
|
В
|
Г
|
|
1
|
Сумма капитала, тыс.руб. в том числе:
|
|
|
|
|
|
2
|
• собственный, тыс.руб.
|
90
|
90
|
90
|
90
|
|
3
|
• заемный, тыс.руб.
|
—
|
30
|
60
|
90
|
|
4
|
Премия за риск, %
|
—
|
|
1
|
2
|
Задача 3
Рассматриваются два инвестиционных проекта, различающихся характером вложения средств по годам. Требуется выбрать лучший проект по критерию величины дисконтируемых затрат, если:
1) норма дисконта – 0,08;
2) год приведения – третий.
Таблица 3
|
Вариант
|
Год (i)
|
Итого затрат Сi
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
I
|
8
|
7
|
6
|
6
|
27
|
|
II
|
6
|
5
|
9
|
8
|
28
|
Задача 4
На предприятии осуществлены реконструкция и перевооружение производства. Сумма капиталовложений составила 8 млн.руб. Денежные поступления по годам составили: I-й – 1000 тыс.руб.; II-й – 2300 тыс.руб.; III-й – 2700 тыс.руб.; IV-й – 2300 тыс.руб.; V-й – 2100 тыс.руб.
Итого – 10400 тыс.руб. Ставка дисконтирования – 9 %.
Требуется определить срок окупаемости капиталовложений на основе среднегодовой величины притока с учетом дисконтирования затрат.
Задача 5
Агрегированные баланс предприятия и отчет о прибылях и убытках за истекший год представлены в таблицах (табл. 6 и 7). Предположим, что все краткосрочные обязательства меняются пропорционально изменению объема продаж, а величина активов на 70% превышает объём продаж.
Отчет о прибылях и убытках ОАО «Подмосковье» за отчётный год
Таблица 6
|
Показатель
|
Сумма, тыс.руб.
|
Процент от объема
продаж
|
|
Объем продаж
|
800
|
100
|
|
Затраты
|
560
|
70
|
|
Налогооблагаемая прибыль
|
240
|
30
|
|
Налог на прибыль (20%)
|
48
|
|
|
Чистая прибыль, в том числе:
|
192
|
|
|
• нераспределенная прибыль
|
144 (75%)
|
|
|
• дивиденды
|
48 (25%)
|
|
Баланс ОАО «Подмосковье» за отчётный год
Таблица 7
Требуется с шагом в 10% определить ожидаемый в следующем году рост объема продаж, требующий максимального использования собственных средств и минимального увеличения дополнительного внешнего финансирования.
