Долгосрочная финансовая политика. ИТОГОВЫЙ КОНТРОЛЬ. СИТУАЦИОННАЯ ЧАСТЬ. Вариант 1
Задача 1. Акционерный капитал предприятия состоит из 600 обыкновенных акций. Сумма чистой прибыли по итогам года составила 300 тыс. руб. В развитие предприятия необходимо инвестировать 200 тыс. руб. Гарантированный минимум дивидендов на одну акцию составляет 0,2 тыс. руб., а с суммы чистой прибыли, превышающей 280 тыс. руб., 10% направляется на выплату экстрадивидендов. Определите в соответствии с методикой выплаты гарантированного минимума и экстрадивидендов:
1) размер прибыли, направляемой на дивиденды по итогам года;
2) долю чистой прибыли, направляемой на дивиденды;
3) потребность во внешнем финансировании.
Задача 2. Выпущен облигационный заем на 4 года в сумме 600 млн руб. Ставка дисконтирования — 18% годовых. Требуется определить, в какой сумме должны ежегодно производиться отчисления в выкупной фонд?
Задача 3. Компания «Аргамак» рассматривает варианты обеспечения оборудованием нового цеха. Стоимость оборудования — 12000 тыс. руб. Амортизация оборудования предполагается линейным способом по 10% в год. Ставка налога на прибыль — 20%. Первый вариант предполагает получение кредита в сумме 12000 тыс. руб. на 3 года по ставке 20% годовых с равномерным погашением и выплатой процентов ежегодно в конце года. Второй вариант предполагает взятие оборудования в лизинг. Дисконтированный денежный поток при использовании лизинга составит 4206 тыс. руб.
Ставки дисконтирования по годам составят:
-I-й год — 0,9091%;
-II-й год — 0,8264%;
-III-й год — 0,7513%.
Требуется обосновать выбор более эффективного способа финансирования обеспечения нового цеха оборудованием.
Задача 4. Баланс предприятия и отчет о прибылях и убытках за истекший год представлены в таблицах (табл. 1 и 2). Предположим, что все активы и все краткосрочные обязательства меняются пропорционально изменению объема продаж.
Таблица 1 - Баланс предприятия за истекший год
Задача 5. Баланс предприятия за истекший год представлен в таблице:
|
Актив
|
Сумма, тыс. руб.
|
Пассив
|
Сумма, тыс. руб.
|
|
На начало года
|
На конец года
|
На начало года
|
На конец года
|
|
I. Внеоборотные активы
|
|
|
III. Собственный капитал
|
|
|
|
Основные средства
|
275
|
300
|
Уставный капитал
|
200
|
200
|
|
Нематериальные активы
|
125
|
80
|
Добавочный капитал
|
172
|
244
|
|
Итого по разделу I
|
400
|
380
|
Нераспределенная прибыль
|
43
|
72
|
|
|
|
|
Итого по разделу III
|
415
|
516
|
|
II . Оборотные активы
|
|
|
IV . Долгосрочные
обязательства
|
|
|
|
Запасы
|
74
|
244
|
Займы и кредиты
|
50
|
60
|
|
Незавершенное производство
|
38
|
48
|
Итого по разделу IV
|
50
|
60
|
|
|
|
|
V. Краткосрочные
обязательства
|
|
|
|
|
|
|
Кредиты банка
|
30
|
84
|
|
|
|
|
Задолженность поставщикам
|
18
|
24
|
|
Дебиторская задолженность
|
25
|
54
|
Задолженность по оплате труда
|
18
|
38
|
|
Денежные средства
|
13
|
24
|
Задолженность по соцстраху
|
4
|
6
|
|
Итого по разделу II
|
150
|
370
|
Задолженность по бюджету
|
15
|
22
|
|
|
|
|
Итого по разделу V
|
85
|
174
|
|
Баланс
|
550
|
750
|
Баланс
|
550
|
750
|
Требуется сделать заключение о ликвидности и платежеспособности предприятия за период 6 месяцев.
