Контрольная работа по оценки стоимости предприятия. Вариант 5
ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ
1. Принципы оценки стоимости предприятия (бизнеса)
2. Сравнительный подход в оценке стоимости предприятия (бизнеса)
АНАЛИТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ
Дайте краткую технико-экономическую характеристику предприятия (организации) любой отрасли экономики.
Приведите в приложении к контрольной работе формы бухгалтерской отчѐтности исследуемого предприятия: формы № 1, № 2, № 5. Дата последнего баланса должна быть не ранее 01.01. года, предшествующего году выполнения контрольной работы. Работы, выполненные по ретроспективным данным, допускаться к собеседованию не будут.
По данным бухгалтерской отчѐтности анализируемого предприятия за 2–3 последних года рассчитайте показатели ликвидности, показатели оборачиваемости активов, коэффициенты структуры баланса, показатели рентабельности. Оцените вероятность банкротства предприятия. Сделайте вывод о динамике финансового состояния предприятия за исследуемый период времени.
Выберите модель построения ставки капитализации. Проведите обоснование ставки капитализации для исследуемого предприятия
Выберите модель денежного потока. Рассчитай значения всех элементов и денежного потока на последнюю отчѐтную дату.
Методом капитализации денежного потока определите рыночную стоимость предприятия.
Сформулируйте возможные направления использования полученного уровня стоимости анализируемого предприятия для принятия управленческих решений по совершенствованию деятельности предприятия.
РЕШЕНИЕ ЗАДАЧ
Задача 1
Рассчитайте:
1. Мультипликаторы:
цена/собственный капитал; цена/балансовая стоимость активов; цена /выручка от реализации; цена/прибыль от реализации; цена/чистая прибыль.
2. Стоимость предприятия «Амур» по каждому мультипликатору и среднее еѐ значение.
В таблице 1 приведены данные из баланса и отчѐта о финансовых результатах предприятия «Амур» на конец года
Таблица 1 – Исходные данные предприятия «Амур»
|
Внеоборотные активы
|
4 975
|
|
Оборотные активы
|
825
|
|
Всего активов
|
5 800
|
|
Собственный капитал
|
4 650
|
|
|
Долгосрочные обязательства
|
380
|
|
|
Краткосрочные обязательства
|
770
|
|
|
Всего пассивов
|
5 800
|
|
|
Выручка от реализации
|
880
|
|
|
Прибыль от реализации
|
350
|
|
|
Чистая прибыль
|
100
|
|
Известна следующая информация о предприятии «Река», которое является аналогом предприятия «Амур».
Таблица 2 – Данные о предприятии «Река»
|
Собственный капитал
|
4 500
|
|
Долгосрочные обязательства
|
400
|
|
Краткосрочные обязательства
|
850
|
|
Выручка от реализации
|
1 100
|
|
Прибыль от реализации
|
480
|
|
Чистая прибыль
|
105
|
|
Цена продажи
|
31 500
|
Задача 2
Определите стоимость предприятия, используя модель Гордона.
Таблица 3 – Исходные данные
|
1.Денежный поток в первый год
постпрогнозного периода, тыс. руб.
|
2 450
|
|
2. Ставка дисконта, %
|
32
|
|
3.Долгосрочные темпы роста
денежного потока, %
|
3
|
Задача 3
Определите ставку дисконта, используя модель оценки капитальных активов.
Таблица 4 – Исходные данные
Задача 4
Проведите оценку стоимости предприятия методом накопления активов.
Таблица 5 – Исходные данные для определения стоимости предприятия
Задача 5
Оцените стоимость пакета привилегированных акций по следующим данным.
Таблица 6 – Исходные данные
