Задание 1. С целью использования ресурсов местных артезианских подземных вод рассматриваются предложения по их переработке для медицинских целей.
Компания Х предлагает на российском рынке микрозаводы по производству физиологических растворов высокого качества, которые могут быть смонтированы вблизи гидрогеологических скважин. Стоимость одного завода — 12,5 млн. долл. США, оборудование помещения для монтажа — 0,5 млн. долл. США, продолжительность предпроизводственного периода (включая монтаж силами компании, отладку режима работы оборудования, обучение персонала) — 1 год.
Среднегодовой объем продаж продукции микрозавода оценивается в 25 млн долл. (годовые текущие затраты — 19 млн. долл., в т. ч. амортизация — 2 млн. долл. в год).
В первый год требуется дополнительно инвестировать 1 млн. долл. на сооружение дороги, бурение скважин, организацию снабжения, получение лицензии, выкуп помещения и т. п.
С учетом нестабильности обстановки в стране ставка дисконта (ставка альтернативного безрискового вложения) принята на уровне 25%, налогообложение прибыли отсутствует.
Срок работы завода в связи с высокой надежностью оборудования не поддается оценке и принимается равным бесконечности.
Определить показатели рентабельности инвестиций, чистой текущей стоимости, внутреннюю норму доходности, срок окупаемости и проанализировать их с точки зрения инвестиционной привлекательности проекта.
Задание 2. Выбрать наиболее эффективный инвестиционный проект при норме прибыли "r =15%" и следующих условиях, представленных в таблице 2.1:
Таблица 2.1 — Показатели проекта
Проект Инвестиции IC, у.е. Прибыль по годам (Р), у. е.
Р1 Р2 Р3 Р4
1 2 3 4 5 6
П1 300,00 90,00 100,00 120,00 150,00
П2 300,00 150,00 120,00 100,00 90,00
Определить: NPV, PI, IRR.
Задание 3. На основе данных таблицы 3.1 необходимо определить внутреннюю норму доходности проекта, если предполагаемая сумма вложений составляет 185 тыс. рублей, а ставка дисконтирования 4%. Исходя из полученных данных, требуется принять инвестиционное решение, если банк предоставляет ссуду под 10% годовых.
Таблица 3.1 — Исходные данные
Годы 1 2 3 4
1 2 3 4 5
Денежные поступления (т. р.) 265,00 146,00 35,00 67,00
Задание 4. В результате приобретения нового оборудования фирма будет иметь денежные поступления (на конец года, тыс. руб.), представленные в таблице 4.1.
Таблица 4.1 — Исходные данные, тыс. руб.
1-й год 2-й год 3-й год
1 2 3
1000,00 2000,00 3000,00
Какую максимальную стоимость компания может заплатить за оборудование, покупаемое в начале первого года при стоимости капитала 15 %?
Задание 5. Портфель инвестора состоит из ценных бумаг со следующими характеристиками, представленными в таблице 5.1:
Таблица 5.1 — Характеристики ценных бумаг
Актив Общая рыночная стоимость, долл. Бета
1 2 3
A 50000,00 0,00
B 10000,00 0,90
C 25000,00 1,10
D 8000,00 1,20
E 7000,00 1,70
Итого 100000,00 4,90
Доходность безрисковых ценных бумаг равна 7%, доходность на рынке в среднем — 14%. Рассчитайте: а) коэффициент портфеля; б) доходность портфеля.
Задание 6. На основе данных таблицы 6.1 необходимо определить внутреннюю норму доходности проекта, индекс рентабельности и срок окупаемости, если предполагаемая сумма вложений составляет 1085 тыс. рублей, а ставка дисконтирования 9%. Исходя из полученных данных, требуется принять инвестиционное решение
Таблица 6.1 — Исходные данные
Годы 1 2 3 4
1 2 3 4 5
Денежные поступления (тыс. руб.) 2065,00 1046,00 305,00 607,00
