Задача 2.2.3
Предприятие ООО «ВолгаПроспектИнвестФонд» планирует запустить производство нового продукта. Финансирование инвестиций предполагается по следующей схеме:
Таблица 1
Исходные данные
Показатели Значения
1. Объем инвестиций по проекту, млн. 23
2 Собственный капитал, млн. 9
3 Облигационный заём, на 5 лет, млн. 7
4 Ставка облигационного займа, % годовых 10
5 Кредит:
5.1 Ставка, % годовых 15
5.2 Срок, лет 3
Проценты по облигационному займу выплачиваются, начиная с первого года проекта, в конце года. Погашение производится вместе с последней выплатой процентов. Возможно досрочный выкуп облигаций.
Кредит берётся на недостающую сумму, выплаты тела кредита произ¬водятся равными долями, начиная со второго года проекта. Проценты по кредиту выплачиваются в конце каждого года, начиная с 1-го. Возможно досрочное погашение.
В расчётах принять налоговый щит равным 1,8 и ключевую ставку 8%, налог на прибыль – 20%.
Выручка за год составляет 20 млн., операционные расходы 12 млн. Составьте бюджет движения денежных средств проекта на 6 лет по нижеприведённому образцу. Сможет ли предприятие рассчитываться по своим финансовым обязательствам? Возможно ли досрочное погашение кредита и досрочный выкуп облигаций?
