СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ 7
1.1. Понятие и виды институтов коллективных инвестиций 7
1.2. Паевые инвестиционные фонды и особенности их функционирования 14
1.3. Экономическая безопасность
функционирования паевых инвестиционных фондов 21
ГЛАВА 2. ПРАКТИКА РАЗВИТИЯ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ 25
2.1. История возникновения и развития
рынка ПИФов в Российской Федерации 25
2.2. Современное состояние
российского рынка паевых инвестиционных фондов 29
2.3. Современные тенденции развития российского рынка ПИфов 43
ГЛАВА 3. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ВИРТУАЛЬНЫХ ПОРТФЕЛЕЙ АКЦИЙ 47
3.1. Выбор ценных бумаг для формирования инвестиционного портфеля и оценка их инвестиционных качеств 47
3.2. Определение оптимальной структуры портфеля акций 54
3.3. Оценка эффективности управления портфелем акций 63
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 69
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 74
ПРИЛОЖЕНИЯ 77
ВВЕДЕНИЕ
Эффективное развитие государства на современном этапе невозможно без обеспечения потребностей экономики инвестиционными ресурсами. Мировой опыт показывает, что существенным условием обеспечения потребностей растущей экономики является возможность оперативного привлечения свободных денежных средств населения, их аккумуляции и использования в качестве инвестиций с целью дальнейшего направления в производственную и социальную сферы. В развитых странах сбережения населения выступают важнейшим инвестиционным ресурсом и являются опорой современной системы воспроизводства. Так, доля финансовых активов, приходящихся на население США, составляет более 70%.
Однако сбережения не обязательно превращаются в инвестиции. Как правило, темпы роста инвестиций отстают от темпов роста сбережений населения. В то время как хозяйствующие субъекты ведут активный поиск доступных источников финансирования инвестиций, значительная часть сбережений населения остается в форме наличной национальной и иностранной валюты. Это и есть неиспользованный инвестиционный ресурс.
Проблема притока инвестиций в экономику и нерешенность многих социальных проблем возникает не по причине отсутствия средств, а по причине неразвитости эффективного механизма перехода сбережений населения в инвестиции. Таким механизмом, обеспечивающим мобилизацию внутренних источников экономического роста и социально-экономическую защищенность граждан, является фондовый рынок.
Именно фондовый рынок выступает посредником при реализации своих целей как заемщика финансовых ресурсов, так и инвестора, желающего выгодно разместить временно свободный капитал.
Между тем, деятельность на рынке ценных бумаг требует от инвестора определенного уровня знаний, компетенции и затрат на подготовку и принятие грамотных инвестиционных решений. Это приводит к тому, что подавляющее большинство населения РФ даже не рассматривает вопрос о самостоятельном выходе на данный рынок.
Однако современная экономика, характеризующаяся глубоким разделением труда, создает инвесторам предпосылки для делегирования ими полномочий по принятию инвестиционных решений профессионалам в рамках доверительного управления имуществом. Доверительное управление может осуществляться как в рамках управления имуществом отдельного индивидуального инвестора, так и в рамках управления имуществом коллектива индивидуальных инвесторов.
Инвестиционная деятельность нескольких собственников, передающих свои финансовые активы доверительному управляющему приобретает особую форму – коллективное инвестирование и осуществляется на рынке коллективных инвестиций. С экономической точки зрения рынок коллективных инвестиций представляет собой институт коллективных инвесторов, осуществляющих такую организацию инвестиционного бизнеса, при которой средства, осознанно и целенаправленно вложенные инвестором в определенное предприятие (фонд), аккумулируются в единый пул (денежный мешок) под управлением профессионального управляющего с целью их прибыльного последующего вложения.
Успех модернизации отечественной экономики во многом зависит от способности создать условия, когда миллиарды рублей, принадлежащие гражданам, будут легко переходить с помощью финансовых посредников из разряда сбережений в разряд инвестиций. Одним из возможных механизмов широкого вовлечения индивидуальных инвесторов на фондовый рынок могут стать различные формы коллективных инвестиций, в частности паевые инвестиционные фонды.
Перечисленные выше обстоятельства определяют актуальность и важность выбранной темы выпускной работы «Расчеты эффективности виртуального портфеля для паевого фонда акций». Целью написания выпускной работы является изучение принципов работы паевых инвестиционных фондов и анализ тенденций развития российского рынка ПИФов.
Для достижения поставленной цели в работе были поставлены и решены следующие основные задачи:
1. Рассмотрены теоретические основы функционирования паевых инвестиционных фондов.
2. Проведен анализ развития и современного состояния российского рынка паевых инвестиционных фондов, выявлены основные тенденции развития этого сектора.
3. Сформирован виртуальный портфель акций российских компаний и проведена оценка его эффективности.
Предметом исследования в работе является методика управления портфелем акций. Объектом исследования является российский фондовый рынок.
Теоретической базой для написания работы послужили учебные пособия по корпоративным финансам, рынку ценных бумаг и инвести-рованию, а также периодические издания на тему коллективных инвестиций. Для анализа были использованы данные о деятельности паевых инвестиционных фондов за 2014-2016 гг., собранные на сайтах Национальной Лиги управляющих nlu.ru и www.investfunds.ru.
В работе 18 таблиц, все промежуточные расчеты приведены в Приложениях
Уникальность работы - 77% (ETXT)
