Кейс задание. «Оценка эффективности проекта» Вариант 1
КЕЙС №1 «Оценка эффективности инвестиционного проекта»
Инвестиционный проект рассчитан на 17 лет и требует капитальных вложений в размере 250000 млн. руб. В первые шесть лет никаких поступлений не ожидается, однако в последующие 12 лет ежегодный доход составит 50000 млн. руб. Следует ли принять этот проект, если коэффициент дисконтирования равен 18%?
КЕЙС 2 «Расчет внутренней нормы доходности проекта»
Сравните по критериям чистого дисконтированного дохода и внутренней нормы доходности два проекта, если стоимость капитала составляет 14%:
Таблица 1
Проект Годы
1-й 2-й 3-й 4-й 5-й
А, тыс. руб. -30000 9000 8000 9000 8000
В, тыс. руб. -30000 4500 6000 12000 19000
КЕЙС 3 «Расчет показателей эффективности проекта»
Для каждого из нижеперечисленных проектов рассчитайте IRR и NPV, если значения коэффициента дисконтирования равно 20%:
Таблица 2
Проекты IC Р1 Р2 Р3 Р4 Р5
А -370 - - - - 1000
В -240 60 60 60 60 60
С -263,5 100 100 100 100 100
КЕЙС 4 «Оценка эффективности инвестиционного проекта «Производство пластиковой тары»
Принятие решения о финансировании инвестиционного проекта требует оценки его эффективности. Это одно из важнейших условий оценки рисков, например, кредитования, которые принимает на себя инвестор инвестиционных ресурсов. Цель деловой игры заключается в том, чтобы оценить инвестиционный проект на основе важнейших и наиболее распространенных показателей оценки его эффективности.
Описание проекта Цель проекта. Организация производства пластиковой тары для широкого использования в пищевой промышленности, парфюмерии и других отраслях промышленности при изготовлении различных видов тары. Проект предусматривает выход на проектную мощность с первого года осуществления проекта. Капитальные вложения производятся в течение текущего года. Жизненный цикл проекта составляет 10 лет. Предусматривается линейное начисление амортизации. Потребность в дополнительном оборотном капитале возникает в нулевом периоде. Инициатор проекта – Химический комбинат. Для осуществления проекта предполагается создание закрытого акционерного общества «Пластик», учредителями которого, кроме Химкомбината, будут поставщики сырья и крупнейшие потребители продукции комбината. Также рассматривается возможность привлечения в качестве учредителя коммерческого банка.
Таблица 3 – Ожидаемые количественные характеристики проекта
1 Инвестиции, включая затраты на НИОКР; приобретение и монтаж оборудования, млн. руб 80
2 Цена реализации приведенной единицы пластиковой тары, руб. 0,12
3 Годовой объем реализации, млн. шт. 70,0
4 Переменные затраты на единицу продукции, руб. 0,05
5 Постоянные затраты в расчете на год, млн.руб. 3,7
6 Годовая норма амортизации, % 10,0
7 Налог на прибыль, % 24,0
8 Норма запаса оборотных средств по отношению к полной себестоимости, дней. 20,0
9 Ликвидационная стоимость оборудования, млн. руб. 0,6
ЗАДАЧА:
1. Определить:
Чистые денежные потоки:
- по годам реализации проекта
- за весь период осуществления проекта
2. Определить:
Чистый приведенный денежный поток по проекту:
- при требуемой доходности 20%
- при требуемой доходности 15%
Обсудите возможности привлечения соинвесторов в каждом из вариантов.
