Кейс задание по предмету финансовые риски. Вариант 2

Кейс задание по предмету финансовые риски. Вариант 2

Ситуация 1
Коммерческий банк «Европа» специализируется на осуществлении сверхкраткосрочных финансовых операциях, в т.ч. на валютных спекуляциях. В настоящее время на основных сегментах мирового денежного рынка сложился следующий уровень курсов и ставок (табл. 1).
Таблица 1
 
В течение последних двух месяцев курс евро к ведущим мировым валютам снижался на 0,1-0,2% в неделю. Курс йены к ведущим мировым валютам снижался на 0,05-0,15% в неделю. В динамике курсов остальных валют устойчивой тенденции не наблюдалось.
Через неделю ряд стран публикует официальную макроэкономическую статистику. По предварительным оценкам экспертов КБ «Европа» ожидаются следующие результаты публикации:
1. данные об объеме внешнего долга РФ:
- с вероятностью 60% долг сократился в соответствии с графиком погашения внешних обязательств;
- с вероятностью 30% - сократился опережающими темпами;
- с вероятностью 5% - имеют место незначительные задержки с обслуживанием внешнего долга;
- с вероятностью 5% - осуществлены новые заимствования.
2. данные о безработице в США:
- с вероятностью 45% уровень безработицы не изменился;
- с вероятностью 30% - незначительно увеличился;
- с вероятностью 15% - значительно увеличился;
- с вероятностью 10% - незначительно сократился.
3. данные о росте ВВП в Великобритании:
- с вероятностью 55% темпы роста ВВП не изменились;
- с вероятностью 25% - слабо увеличились;
- с вероятностью 20% - слабо снизились.
4. данные об инфляции в еврозоне:
- с вероятностью 60% - инфляция незначительно увеличилась;
- с вероятностью 25% - не изменилась;
- с вероятностью 15% - снизилась.
Кроме этого, на будущей неделе эксперты прогнозируют снижение мировых цен на нефть с текущих 109,5 долл. за баррель марки Urals до 108,7-107,5 долл. за баррель.
Вопросы и задания:
Подготовьте для руководства КБ «Европа» рекомендации по осуществлению спекулятивных операций сроком на 7-14 дней на мировом денежном рынке, исходя из следующего:
- в настоящее время свободные средства КБ «Европа» составляют 250 млн. руб. и 70 млн. евро;
- комиссионные по валютообменным операциям КБ «Европа» на мировом рынке составляют 0,05% по операциям объемом до 5 млн. долл. (в долларовом эквиваленте), 0,02% по операциям объемом 5-20 млн. долл. и 0,01% по операциям объемом более 30 млн долл.;
- КБ «Европа» может размещать средства по ставкам мирового денежного рынка (табл. 1). КБ «Европа» может привлекать средства в объеме до 100 млн. долл. (в долларовом эквиваленте) по ставкам мирового денежного рынка, увеличенным на 0,2-0,3 п.п. Привлечение средств сверх 100 млн. долл. осуществляется по ставкам мирового денежного рынка, увеличенным на 0,5-0,7 п.п.;
- общий объем краткосрочных заимствований Банка не может превышать 200 млн. долл.

Ситуация 2
Инвестор приобрел европейский опцион пут на 1000 акций компании А по цене исполнения 150 долл. за акцию. Премия составляет 10 долл. за одну акцию. Контракт истекает через шесть месяцев.
1. Рассмотрите возможные варианты исхода сделки для держателя европейского опциона в зависимости от курса акций, который установится на рынке к моменту истечения срока контракта, если:
а) через шесть месяцев курс акций компании А составит 175 долл.
б) через шесть месяцев курс акций компании А составит 145 долл.
2. Рассмотрите возможные варианты исхода сделки для подписчика европейского опциона в зависимости от курса акций, который установится на рынке к моменту истечения срока контракта, если:
а) через шесть месяцев курс акций компании А составит 175 долл.
б) через шесть месяцев курс акций компании А составит 145 долл.