Задание для промежуточной аттестации обучающихся.

Задание для промежуточной аттестации обучающихся.

Задача 4.1. Имеются данные о трех ценных бумагах.
Первая бумага – облигация компании А с погашением через 15 лет;
вторая – краткосрочный государственный вексель с погашением через 90 дней;
третья – государственная облигация с погашением через 15 лет. Известно, что доходность каждой ценной бумаги – либо 6%, либо 7,5%, либо 9,2%.
Распределите эти доходности между упомянутыми ценными бумагами. Дайте объяснение вашему выбору. Что характеризуют (с позиции риска) разницы между значениями доходности?

Задача 4.2. Портфель состоит из 300 акций фирмы АА, 500 акций фирмы ВВ и 1150 акций фирмы СС. Текущие рыночные цены акций соответственно 20, 50 и 15 руб. Рассчитайте структуру портфеля.

Задача 4.3. Экспертами предоставлены данные об ожидаемой доходности акций АА и ВВ в зависимости от общеэкономической ситуации:
Экономическая ситуация    Вероятность    Доходность АА, %    Доходность ВВ, %
Быстрый рост экономики                  0,15                     17                        13
Умеренный рост экономики              0,45                     14      11
Нулевой рост экономики                    0,30                     8                          9
Спад   0,10   2                          7

Задача 4.4. Экспертами предоставлены данные об ожидаемой доходности акций АА, ВВ и СС в зависимости от общеэкономической ситуации:

Экономическая ситуация	Вероятность	Доходность акций, %
Экономическая ситуация	Вероятность	АА	ВВ	СС
Быстрый рост экономики	0,10	18	14	7
Умеренный рост экономики	0,35	14	11	8
Пулевой рост экономики	0,40	9	9	9
Спад	0,15	4	7	12

1. Рассчитайте показатели доходности и риска для каждой акции.
2. Не делая расчетов, во-первых, ответьте на вопрос, коррелируют ли попарно доходности этих акций, и, во-вторых, оцените значение коэффициента корреляции для каждой комбинации.
3. Сделайте расчеты в подтверждение ваших оценок.
4. Вы желаете скомплектовать портфель из акций двух типов, т. е. (АА + ВВ), (АА + СС) или (ВВ + СС), причем акции входят в портфель в равных долях. Прежде чем рассчитывать характеристики этих портфелей, ответьте:
а)    Какой из них наиболее доходный?
б)    Какой наименее доходный?
в)    Какой наиболее рисков?
г)    Какой наименее рисков?

Задача 4.5. Ожидаемая доходность акций АА и ВВ равна соответственно 10 и 20%; их среднее квадратическое отклонение равно 5 и 60%. Коэффициент корреляции между доходностями акций равен 0,5. Рассчитайте ожидаемую доходность и стандартное отклонение портфеля, состоящего на 40% из акций АА и на 60% из акций ВВ.

Задача 4.6. Акция АА имеет ожидаемую доходность 12% и среднее квадратическое отклонение – 7%; соответствующие значения этих показателей для акции ВВ – 18 и 30%; коэффициент корреляции между ожидаемыми доходностями акций составляет 0,7.
Рассчитайте ожидаемую доходность и среднее квадратическое отклонение портфеля, состоящего на 35% из акций АА и на 65% из акций ВВ.
Влияет ли изменение структуры портфеля на его характеристики?
Не делая вычислений, ответьте па вопрос: как изменятся характеристики портфеля, если: а) повысится доля акций АА; б) повысится доля акций ВВ?