Дипломная работа "Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации"

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ ……………………………………………………………………   3
1.ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ…… 7
1.1. Понятие и сущность платежеспособности и финансовой
устойчивости организации………7
1.2.Методика анализа и оценки финансовой устойчивости и
платежеспособности организации……15
2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА СОСТОЯНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ (НА ПРИМЕРЕ ЗАО Р «ТУРИНСКИЙ ЦБЗ»)………………………….. 25
2.1. Организационно-экономическая характеристика деятельности ЗАО
р «Туринский ЦБЗ»…………………………………………………………
25
2.2. Анализ и оценка платежеспособности ЗАО р «Туринский ЦБЗ»…...   35
2.3. Анализ и оценка финансовой устойчивости ЗАО р «Туринский
ЦБЗ»……45
3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ЗАО Р «ТУРИНСКИЙ ЦБЗ»…52
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……70
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……76
ПРИЛОЖЕНИЯ…… 80
ПРИЛОЖЕНИЕ 1. Организационная структура ЗАО р «Туринский ЦБЗ»   80
ПРИЛОЖЕНИЕ 2. Бухгалтерский баланс по состоянию на 01.01.2014г…   81
ПРИЛОЖЕНИЕ 3. Положение об управленческом учете ЗАО р
«Туринский ЦБЗ»………83

ВВЕДЕНИЕ

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.
В условиях финансово-экономического кризиса многие российские организации испытывают многочисленные финансовые проблемы, к числу которых относятся неустойчивость хозяйственной деятельности, низкая платежеспособность, неэффективность производства и сбыта продукции. Все это порождает необходимость тщательного анализа платежеспособности и финансовой устойчивости организации, выработки на его основе правильной стратегии управления работой организации, производством и сбытом продукции.
Для современных организаций залогом выживаемости и основой стабильного положения служит их финансовая устойчивость и уровень платежеспособности. Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности организации в условиях рыночной экономики.
На основе анализа платежеспособности и финансовой устойчивости можно определить оценку деятельности организации в различных сферах и разработать финансовую политику, позволяющую достигать цели, поставленные при образовании организации.
Современные условия хозяйствования обязывают каждого финансового менеджера знать технологию проведения такого анализа, уметь делать на его основе необходимые выводы, разрабатывать и предлагать руководству организации меры по улучшению платежеспособности, финансовой устойчивости организации и финансового состояния в целом.
Если организация финансово устойчива, платежеспособна, она имеет преимущество перед другими организациями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, она не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, платежи в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат сумм кредитов и уплату процентов по ним.
Чем выше финансовая устойчивость организации, тем более она независима от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск организации оказаться на краю банкротства.
Рассмотрение сущности платежеспособности и финансовой устойчивости организации в экономической науке является одной из ключевых проблем. Актуальность ее обусловливается необходимостью создания и совершенствования финансовых механизмов, функционирующих на фоне достижения основных производственных целей организации. Возможны унифицированные, но в то же время нестандартные подходы. В каждом случае должны приниматься решения с учетом комплекса специфических факторов, формирующих платежеспособность, финансовую устойчивость и деловую репутацию хозяйствующего субъекта.
Все вышеизложенное предопределило актуальность и выбор темы выпускной квалификационной работы.
Цель данной работы – рассмотреть и изучить методы и механизмы обеспечения платежеспособности и финансовой устойчивости организации.
Достижению поставленной цели будет способствовать решение следующих задач:
1) раскрыть понятие и сущность платежеспособности и финансовой устойчивости организации;
2) рассмотреть методики расчета показателей, характеризующих платежеспособность и финансовую устойчивость организации;
3) рассмотреть организационно-экономическую характеристику деятельности ЗАО р «Туринский ЦБЗ»;
4) провести анализ и оценку платежеспособности ЗАО р «Туринский ЦБЗ»;
5) провести анализ и оценку финансовой устойчивости ЗАО р «Туринский ЦБЗ»;
6) разработать рекомендации по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности исследуемой организации.
Объект исследования – платежеспособность и финансовая устойчивость ЗАО р «Туринский ЦБЗ».
Предмет исследования – теоретические и методологические аспекты анализа платежеспособности и финансовой устойчивости, основные методики расчета показателей, характеризующие платежеспособность и финансовую устойчивость, оценка данных показателей.
Для написания выпускной квалификационной работы использованы различные источники. В первую очередь – это нормативные акты, регламентирующие финансово-хозяйственную деятельность организации.
Для раскрытия предмета исследования были использованы информационно-методические материалы: учебная и научная литература, в которой освещаются вопросы платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости организации, монографии и статьи в периодической печати, посвященные вопросам теории и практики проведения анализа платежеспособности и финансовой устойчивости организаций. Большой вклад в развитие теории и практики анализа финансовой устойчивости и платежеспособности организации внесли такие современные авторы, как В.В. Ковалев, А.Д. Шеремет, Г.В. Савицкая, В.М. Романова, М.А. Федотова, А.В. Беляков и др. В своих работах авторы рассматривают технологию оценки платежеспособности и финансовой устойчивости организации, различные методики оценки данных показателей финансового состояния организации.
Источниками для расчета показателей и проведения анализа финансовой устойчивости и платежеспособности ЗАО р «Туринский ЦБЗ» служит годовая бухгалтерская отчетность за период 2011-2013гг.
Структура выпускной квалификационной работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, приложения.
В первой главе рассмотрены теоретико-методологические аспекты анализа платежеспособности и финансовой устойчивости организации.
Во второй главе дана организационно-экономическая характеристика организации и проведен анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости ЗАО р «Туринский ЦБЗ».
В третьей главе разработаны мероприятия и даны рекомендации по улучшению финансового состояния ЗАО р «Туринский ЦБЗ» в области финансовой устойчивости и платежеспособности.

1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1. Понятие и сущность платежеспособности
и финансовой устойчивости организации

Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния организации является ее платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния организации, ее устойчивости.
Таким образом, платежеспособность - это способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера [15; c. 38].
На текущую платежеспособность организации непосредственное влияние оказывает ликвидность ее оборотных активов (возможность преобразовать их в денежную форму или использовать для уменьшения обязательств). Оценка состава и качества оборотных активов с точки зрения их ликвидности получила название анализа ликвидности.
Ликвидность - одна из важнейших характеристик финансового состояния организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета.
По мнению Л.С. Васильевой под ликвидностью активов следует понимать способность активов трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности активов определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период трансформации, тем выше уровень ликвидности организации. Ликвидность активов характеризует способность руководства организации формировать и управлять имуществом и источниками финансирования [12; с. 119].
А.Д. Шеремет считает, что ликвидность активов - это скорость (время) превращения активов в денежные средства [39; с. 48].
Под ликвидностью организации подразумевается способность предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей [33; 243]. Чем больше степень способности исполнения обязательств по платежам, тем выше уровень ликвидности организации. Уровень ликвидности зависит от сферы деятельности, соотношения оборотных и внеоборотных активов, скорости оборота средств, состава оборотных активов, величины и срочности оплаты текущих обязательств. Для обеспечения высокого уровня ликвидности организация должна поддерживать определенное соотношение между превращением оборотных активов в денежные средства и сроками погашения краткосрочных обязательств [15; с. 41].
Некоторые отечественные авторы (А.Д. Шеремет [39; с. 49], Л.С. Васильева [12; с. 122], Абрюмова М.С. [8; c. 26]) определяют ликвидность баланса организации как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. От срока превращения актива организации в денежные средства зависит ее ликвидность. Чем меньше времени требуется для превращения конкретного вида актива в денежные средства, тем выше ее ликвидность при условии, что не будет существенной потери ее стоимости.
Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. Ликвидность баланса является основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности организации. Иными словами, ликвидность - это способ поддержания платежеспособности [13; c. 66]. Но в то же время, если организация имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособной, то ей легче поддерживать свою ликвидность.
Расчет платежеспособности проводится на конкретную дату. Эта оценка субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности. Для подтверждения платежеспособности проверяют наличие денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения.
Эти активы должны иметь оптимальную величину. С одной стороны, чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что организация располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей [13; c. 74].
С другой стороны, наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что организация неплатежеспособна: средства могут поступить на расчетные, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения легко превратить в денежную наличность. Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что организация превращается в технически неплатежеспособное предприятие, а это уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству; отсутствие просроченной задолженности и задержки платежей; несвоевременное погашение кредитов, а также длительное непрерывное пользование кредитами.
Низкая платежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Причинами этого могут быть:
   недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;
   невыполнение плана реализации продукции;
   нерациональная структура оборотных средств;
   несвоевременное поступление платежей от контрактов;
   товары на ответственном хранении и др.
Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния организации, то финансовая устойчивость - внутренняя ее сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования [35; c. 137]. На устойчивость организации оказывают влияние различные факторы:
   положение организации на товарном рынке;
   производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;
   ее потенциал в деловом сотрудничестве;
   степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
   наличие неплатежеспособных дебиторов;
   эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п. [38; c. 36].
Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организации.
Таким образом, одной из характеристик стабильного положения организации служит ее финансовая устойчивость. А.Д. Шеремет и Е.В. Негашев подчеркивают, что финансовая устойчивость характеризуется финансовой независимостью организации, ее способностью умело маневрировать собственным капиталом, финансовой обеспеченностью бесперебойности хозяйственной деятельности [39; c. 56]. Оценка финансовой устойчивости позволяет инвесторам, заимодавцам и партнерам по бизнесу определить финансовые возможности организации на перспективу.
М.Г. Кудинова считает, что сущность финансовой устойчивости характеризуется эффективным формированием и использованием денежных ресурсов, необходимых для нормальной производственно - коммерческой деятельности [25; c.74].
По мнению Н.А. Поветкиной, финансовая устойчивость - это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности [31; с. 10].
Высшей формой устойчивости организации является ее способность развиваться в условиях внутренней и внешней среды. Для этого организация должна обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, то есть, быть кредитоспособной.
Кредитоспособной является организация при наличии у нее предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет прибыли или других финансовых ресурсов.
За счет прибыли организация не столько погашает свои обязательства перед банками, бюджетом, страховыми компаниями и другими предприятиями, но и инвестирует средства в капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости важен не только рост абсолютной величины прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или затрат предприятия, то есть, рентабельности. Следует помнить, что высокая прибыльность связана и с более высоким риском, а это означает, что вместо получения дохода предприятие может понести значительные убытки и даже стать неплатежеспособным. Можно сказать, что финансовая устойчивость - комплексное понятие.
Финансовая устойчивость организации - это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска [31; c. 12].
На финансовую устойчивость организации влияют различные факторы. На рис. 1 представлена классификация таких факторов, данная Романовой В.М. и Федотовой М.А.