Кейс задание. Вариант 4

Кейс задание. Вариант 4

Ситуация 1
Коммерческий банка «Европа» специализируется на осуществлении сверхкраткосрочных финансовых операциях, в т.ч. на валютных спекуляциях. В настоящее время на основных сегментах мирового денежного рынка сложился следующий уровень курсов и ставок (табл. 1).

Таблица 1

Валюта          Курс к доллару США, ед. за 1 долл.       Ставки по межбанковским
                                                                                           кредитам в данной валюте
                                                                                                   на срок до 30 дней
Доллар США                           -                                                            3,10
Российский рубль               32,26                                                         5,20
Евро                                      0,73                                                           2,30
Швейцарский франк            0,91    1,05
Японская йена                      98,28                                                         0,15
Фунт стерлингов
Великобритании 0,62 4,20

В течение последних двух месяцев курс евро к ведущим мировым валютам поднимался на 0,1-0,2% в неделю. Курс фунта стерлингов к ведущим мировым валютам снижался на 0,05-0,15% в неделю. В динамике курсов остальных валют устойчивой тенденции не наблюдалось.
Через неделю ряд стран публикует официальную макроэкономическую статистику. По предварительным оценкам экспертов КБ «Европа» ожидаются следующие результаты публикации:
1. данные об объеме внешнего долга РФ:
- с вероятностью 60% долг сократился в соответствии с графиком погашения внешних обязательств;
- с вероятностью 30% - сократился опережающими темпами;
- с вероятностью 5% - имеют место незначительные задержки с обслуживанием внешнего долга;
- с вероятностью 5% - осуществлены новые заимствования.
2. данные о безработице в США:
- с вероятностью 45% уровень безработицы незначительно увеличился;
- с вероятностью 30% - не изменился;
- с вероятностью 15% - значительно увеличился;
- с вероятностью 10% - незначительно сократился.
3. данные о росте ВВП в Великобритании:
- с вероятностью 55% темпы роста ВВП слабо снизились;
- с вероятностью 25% - слабо увеличились;
- с вероятностью 20% - не изменились.
4. данные об инфляции в еврозоне:
- с вероятностью 60% - инфляция незначительно увеличилась;
- с вероятностью 25% - не изменилась;
- с вероятностью 15% - снизилась.
Кроме этого, на будущей неделе эксперты прогнозируют снижение мировых цен на нефть с текущих 109,5 долл. за баррель марки Urals до 108,7-107,5 долл. за баррель.
Вопросы и задания:
Подготовьте для руководства КБ «Европа» рекомендации по осуществлению спекулятивных операций сроком на 7-14 дней на мировом денежном рынке, исходя из следующего:
- в настоящее время свободные средства КБ «Европа» составляют 220 млн. руб. и 30 млн. евро;
- комиссионные по валютообменным операциям КБ «Европа» на мировом рынке составляют 0,05% по операциям объемом до 5 млн. долл. (в долларовом эквиваленте), 0,02% по операциям объемом 5-20 млн. долл. и 0,01% по операциям объемом более 30 млн. долл.;
- КБ «Европа» может размещать средства по ставкам мирового денежного рынка (табл. 1). КБ «Европа» может привлекать средства в объеме до 100 млн долл. (в долларовом эквиваленте) по ставкам мирового денежного рынка, увеличенным на 0,2-0,3 п.п. Привлечение средств сверх 100 млн. долл. осуществляется по ставкам мирового денежного рынка, увеличенным на 0,5-0,7 п.п.;
- общий объем краткосрочных заимствований Банка не может превышать 200 млн. долл.

Ситуация 2
Инвестор купил акцию ОАО «Право» в конце 2006 года по цене 2430
руб. и решил продать еѐ в конце 2012 года по рыночной цене 7000 руб.
1. Рассчитайте доходность, которую принесла акция за весь период, ес-
ли дивиденды за период не выплачивались.
2. Рассчитайте доходность акции в пересчете на год, если дивиденды за
период не выплачивались
3. Рассчитайте доходность акции к продаже, если бы в течение всего
времени владения инвестор получал бы ежегодные дивиденды в размере 176
руб. на акцию.