Финансовая среда предпринимательства,РГОТУПС (вариант 10)

ЗАДАНИЕ 1.
Выбор варианта вложения капитала на основе риска инвестиционных проектов
Выберите вариант вложения капитала (А или Б). Сравнение вариантов для выбора наиболее выгодного проведите по:
а) получаемой наибольшей сумме средней прибыли с учетом рискованности хозяйственных ситуаций;
б) наименьшей колеблемости прибыли;
в) относительному коэффициенту, учитывающему значения среднего ожидаемого финансового результата и среднего квадратического отклонения.
Полученные результаты сравните и сделайте вывод о выгодности вложения капитала.
Исходные данные для расчетов приведены в табл. 1 (для варианта А) и 2 (для варианта Б).
Таблица 1
Вариант вложения капитала А Вариант вложения капитала Б
Число случаев наблюдений Получена прибыль/Убыток Число случаев наблюдений Число случаев наблюдений
28 175 10 111
6 304 12 121
11 130 16 122
43 120 21 139
27 117 4 96
38 150 5 162
39 161 8 134
45 144
23 201
3 18
17 62
31 88

ЗАДАНИЕ 2.
Расчет страховых платежей по добровольному страхованию риска непогашения кредита
Заемщик взял кредит на определенный срок на условиях ежемесячного погашения. На основе определения кредитоспособности заемщика необходимо рассчитать страховую сумму и страховые платежи поэтапно по добровольному страхованию риска непогашения кредита, выданного хозяйствующему субъекту.
Данные о проценте за кредит, пределе ответственности страховщика, сроках использования кредита заемщиком представлены в табл. 3.
Таблица 3
Показатель Вариант 0
Срок кредита заемщиком, мес. 7
Размер кредита, тыс. руб. 300
Годовой банковский процент за пользование кредитом, % 60
Предел ответственности страховщика, % 90

Установленные тарифные ставки страховых платежей в зависимости от срока кредита приведены в табл. 4. Исходные данные для оценки риска неплатежеспособности заемщика представлены в табл.5.
Таблица 4
Срок, в течение которого заемщик пользуется кредитом, месяцы Установленная тарифная ставка
в % от страховой суммы
До 6 месяцев 2,3
До 7 месяцев 2,4
До 8 месяцев 2,5
До 9 месяцев 2,6
До 10 месяцев 2,8
До 11 месяцев 3
До 12 месяцев и более 3,5
Таблица 5
Показатель Вариант 1
Денежные средства (в кассе, на расчетном счету), тыс. руб. 9400
Ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. 105448
Краткосрочные кредиты и заемные средства, тыс. руб. 94622
Кредиторская задолженность и прочие пассивы, тыс. руб. 28226

ЗАДАНИЕ 3.
Оценка риска несвоевременной оплаты услуг клиентами при взаимодействии с предприятием
При взаимодействии с постоянными клиентами, учитывая их финансовые сложности, предприятие не вводит 100% предоплату договоров по оказанию услуг. Однако за последние три года у предприятия при взаимодействии с постоянными клиентами начала расти дебиторская задолженность. В целях сохранения клиентов необходимо определить, при взаимодействии с какими клиентами риск неплатежа со стороны пользователя услуг выше и по отношению к каким клиентам необходимо приостановить оказание услуг до 100 % оплаты договоров.
Исходные данные для расчета представлены в табл. 7.
Таблица 7
Исходные данные для расчета (выборка сроков задержки по клиентам, частота их наблюдения)
Клиент Данные n
1 Срок задержки, дни 0 4 8 9 12 18 20 24 30
Частота 2 4 3 6 4 1 1 2 1 24
2 Срок задержки, дни 1 2 4 5 7 12 15 18
Частота 1 1 5 4 1 7 4 1 24
4 Срок задержки, дни 12 13 15 17 24 31 46 48 61
Частота 1 1 1 2 3 6 4 4 2 24
6 Срок задержки, дни 2 10 11 13 14 15 20
Частота 5 2 4 6 1 5 1 24
7 Срок задержки, дни 1 3 7 9 10 12 13 14 15 16
Частота 2 2 4 3 4 3 2 1 1 2 24
8 Срок задержки, дни 2 4 5 6 7 8 14 20 22
Частота 1 5 2 3 5 3 2 1 2 24

ЗАДАНИЕ 4.
Формирование оптимального портфеля ценных бумаг
Инвестор планирует вложить капитал в ценные бумаги. После анализа рынка ценных бумаг оказалось, что наиболее подходящими являются два варианта вложения средств: вариант А с номиналом 100 руб./акция и вариант Б с номиналом 110 руб./акция. Кроме того имеется возможность вложить средства в безрисковые ценные бумаги с эффективностью 3 %. Исходные данные для расчета параметров ценных бумаг А и Б следует взять из задания 1, учитывая, что бумаг каждого вида имеется по 10 000 штук. В задании необходимо:
1. Используя только рисковые ценные бумаги и приняв, что ценные бумаги не коррелированы (не зависимы друг от друга), составить 11 портфелей по следующему принципу: в портфеле с номером i = 0…10 доля первых бумаг составляет х1=1–0,1i, доля вторых составляет х2=(1–х1), рассчитать их характеристики. Повторить расчеты для случаев положительно коррелированных бумаг (рост (снижение) доходности одной бумаги сопровождается ростом (снижением) доходности другой бумаги, коэффициент корреляции изменяется в пределах: 0< r≤ 1) и отрицательно коррелированных (рост (снижение) доходности одной бумаги сопровождается снижением (ростом) доходности другой бумаги, коэффициент корреляции изменяется в пределах: –1≤r < 0). Результаты оформить в виде таблиц, в виде табл. 12, отдельно для некоррелированных, положительно коррелированных и отрицательно коррелированных бумаг, нанести портфели на плоскость риск-эффективность и отметить траектории эффективных портфелей.
2*. Сформулировать и решить задачи формирования портфелей минимального риска при заданной эффективности и портфелей максимальной эффективности при заданном риске из трех видов ценных бумаг: акции А, акции Б и безрисковых ценных бумаг. Эффективности и допустимые уровни риска портфеля представлены в табл. 10.
Таблица 10
Показатель Вариант 0
Риск портфеля, % 15
Доходность, % 10

3*. Найти оптимальный портфель на траектории эффективных комбинаций ценных бумаг А и Б, построенной в п. 1 данного задания. Результаты вычислений проиллюстрировать графически.